Почему происходит резкое снижение стоимости криптовалют?

Мы рассказываем, с чем связано падение криптовалюты и как его предугадать, что значит медвежий и бычий рынок, какие факторы повлияли на предыдущие обвалы и как защититься от потери средств в подобных условиях. 

Что такое обвал на крипторынке?

Падение рынка криптовалют — это резкое снижение стоимости цифровых активов. Как правило, об обвале начинают говорить в том случае, когда цена снижается на 10% или более за одни сутки. Такое снижение может быть обусловлено различными факторами — от изменений в законодательстве, связанных с криптовалютой, до слухов о хакерских атаках на биржи.

Для криптовладельцев опасность представляет как изначальное падение курса, так и его последствия. После резкого снижения стоимости может начаться паника: строятся теории на тему того, почему падает биткоин или другая валюта, владельцы активов начинают распродавать их, вызывая дополнительные колебания цены, и многие участники рынка сталкиваются с убытками.

Медвежий и бычий рынок: в чем отличия?

Прежде чем переходить к причинам обвала, рассмотрим, что значит бычий рынок криптовалют и как «медведи» связаны с падением курса.

«Быки» и «медведи» — названия для покупателей и продавцов. В зависимости от того, кто доминирует, выделяется два основных тренда: бычий и медвежий рынок.

Бычий рынок формируется в период роста. В это время участники рынка покупают активы, рассчитывая заработать на них впоследствии. 

Медвежий рынок в криптовалюте — это рынок продавцов. Этот тренд формируется во время снижения цены активов: «медведи» продают криптовалюту, чтобы заработать, пока ее стоимость не упала. Такая стратегия приводит к тому, что цена опускается еще ниже, что в результате может вызвать резкое падение криптовалюты и обвал рынка.

Как определить приближающийся обвал?

Предсказать падение рынка криптовалют можно по нескольким факторам: 

• Индекс страха и жадности. Он отражает настроения на рынке, используя шкалу от 0 (максимальный страх) до 100 (максимальная жадность). Его низкий уровень означает паническую распродажу активов, которая, как правило, происходит после обвала. 
  
  Высокий индекс (жадность), наоборот, отражает ситуацию, когда криптовладельцы активно вкладываются в покупку валюты. Цена в этот период часто завышена. Из-за этого при приближении уровня индекса к 100, можно говорить о скором снижении стоимости криптовалют. 
  
  
• Переводы китов. «Китами» называют участников рынка, которые владеют значительными суммами. Благодаря крупному капиталу они могут влиять на состояние рынка и курсы активов. Если кит переводит «деньги» в другую валюту, это может быть сигналом о скором обвале, частичной причиной которого будут действия крупного криптовладельца.  
  
  
  Вывод капитала с конкретной площадки может вызвать обвал биржи криптовалют. Многие криптовладельцы отслеживают действия китов и следуют их примеру, что также влияет на состояние рынка. 
  
  
• RSI (индекс относительной силы). Отражает изменение цены актива по шкале от 0 до 100 и рассчитывается как отношение среднего роста стоимости к среднему падению. Высокие значения индекса (более 70) сигнализируют о перепроданности — слишком высоком росте стоимости, после которого может наступить откат и падение криптовалюты. 
  
  При этом следует учесть, что RSI может находиться близко к верхней границе в течение длительного времени — не рекомендуется принимать решения, ориентируясь только на него. 
  
  
• Объем торгов. Резкое снижение этого показателя почти всегда является тревожным знаком. Оно может сигнализировать о слишком высокой стоимости, при которой участники рынка перестают покупать криптовалюту. В то же время ее владельцы, напротив, пытаются заработать на продаже, что в результате приводит к обвалу курса. 
  
  Также снижение торгов может говорить о потере доверия к конкретной площадке и снижении количества пользователей, что делает биржу более уязвимой к воздействию внешних факторов. 
  
  
• Меры регулирования. Одна из важных причин падения криптовалют — введение новых законодательных мер, регулирующих использование цифровых активов. 
  
  К обвалу может привести как полный запрет на применение криптовалюты как средства платежа, так и более «мягкие» законопроекты — например, необходимость получения специальной лицензии для криптобирж, зарегистрированных в определенной стране. 
  
  Важно следить не только за уже принятыми мерами, но и за планами и даже слухами: они также влияют на настроения на рынке. 

История падений криптовалютного рынка

Взлом Mt. Gox (2011)

Первый обвал биткоина произошел в 2011 году — в самом начале развития криптоиндустрии. Биржа Mt. Gox была на тот момент единственной крупной площадкой для проведения сделок в BTC. Сама валюта тогда отличалась достаточно высокой волатильностью: естественные колебания курса в начале 2011 года составляли от $2 до $32, а затем до $17,5.

Тем не менее один из самых масштабных обвалов на рынке, произошедший в июне 2011 года, не был вызван естественными причинами. Биржа оказалась под атакой хакеров, которые снизили цену до нескольких центов и вызвали падение стоимости криптовалюты на 99,9% за одни сутки.

Новый указ от правительства Китая (2013)

Второму крупному обвалу в истории биткоина предшествовал резкий взлет: курс валюты менее чем за месяц увеличился с $200 до $1151. В масштабах развивающегося крипторынка этого периода это стало рекордом и сформировало бычий рынок, на котором все участники стремились покупать активы.

Оптимистичные настроения изменились после введения нового указа китайского правительства. Согласно нему, банкам страны запрещено работать с криптоактивами. Это было первое крупное ограничение, связанное с криптосферой. Оно привело к откату, во время которого стоимость биткоина опустилась ниже изначальных $200. 

Криптозима (2017–2018)

«Криптозимой» назвали затяжной период падения рынка, который начался в декабре 2017 года и продлился до 2019. Как и предыдущий обвал криптвалюты, криптозима началась с высокого подъема: был достигнут новый исторический максимум BTC, который составил $19 497.

Тем не менее он не продлился долго. Высокая цена привлекла волну новых инвесторов, что дестабилизировало рынок, и через шесть дней после достижения максимума биткоин упал до $13 800. Еще через месяц курс снизился до $7000, а к декабрю 2018 года — до $3300. Цены начали частично возвращаться к прежним позициям только в 2019 году.

COVID-19 (2020)

Новое в мире криптовалюты снижение курса было вызвано вирусом COVID-19. Обвал произошел в день, когда ковид официально объявили мировой пандемией — 12 марта 2020 года. Паника, которая отразилась на всей экономической сфере, привела к снижению курса на 37% в течение суток: с $7911 до $4970.

В отличие от криптозимы, от ковидного кризиса крипторынок оправился быстро. Новый рост курса биткоина был связан с мерами поддержки финансовой сферы, которые приняло правительство США, и последовал вскоре после восстановления «традиционного» фондового рынка. Уже к концу года курс достиг $17 800. 

Отказ Tesla от BTC и новый законопроект Китая (2021)

Весна 2021 года стала периодом роста: биткоин достиг нового исторического максимума (~$64 000). Этот подъем был обусловлен стремительным восстановлением экономики после пандемийных ограничений.

Тем не менее в мае 2021 года произошел новый обвал курса — стоимость BTC снизилась более чем на 50%, остановившись приблизительно на $30 000. В числе причин, почему упал биткоин, эксперты назвали два важных события. 

Во-первых, компания Tesla, до этого поддерживающая криптоиндустрию, отказалась от использования биткоинов в качестве оплаты. Во-вторых, в Китае был запрещен майнинг, хотя до этого страна считалась основным майнинговым центром.

Скандал с FTX (2022)

Самый недавний обвал крипторынка произошел в конце 2022 года, когда обанкротилась крупная биржа FTX. Площадка считалась второй по величине криптобиржей в мире, на которой многие хранили свои активы.

Слухи о том, что биржа может быть неустойчивой, появились еще летом. 2 ноября была выпущена статья, где ликвидность FTX ставилась под сомнение. Еще через несколько дней глава Binance объявил, что планирует продать свой пакет FTT — токенов, выпускаемых биржей. Эти новости привели к массовому выводу активов с площадки, и 11 ноября FTX объявила о банкротстве.

Скандал привел к краху FTT, а также к снижению курсов биткоина и эфира — на 20% и 30% соответственно. 

Что делать при обвале рынка?

Снизить потери при падении крипторынка можно, придерживаясь нескольких стратегий: 

• Покупка стейблкоинов. Их волатильность минимальна по сравнению с «обычными» криптовалютами благодаря обеспечению другими активами: фиатной валютой, ценными бумагами и т. д. 
  
  
• Инвестиция в крупные криптопроекты. Такие валюты, как биткоин или эфир, возвращаются к периоду роста после каждого падения рынка, поэтому инвестиции в них хороши в долгосрочной перспективе. 
  
  
• HODL («Hold On for Dear Life», «купи и держи»). Стратегия, которая предполагает сохранение активов даже в периоды спада рынка и отказ от продажи в условиях падения курса. 
  
  
• Долгосрочные инвестиции. Регулярная покупка выбранных активов вне зависимости от их текущей цены и состояния рынка. Цель стратегии — не краткосрочная прибыль, а формирование крупного портфеля на будущее. 

Кроме того, эксперты предлагают несколько советов по уменьшению рисков в условиях нестабильного рынка:

• Диверсификация. Совет, актуальный для любых инвестиций — не вкладывать весь капитал в один актив. Распределение средств между разными валютами и блокчейнами позволит избежать крупных потерь. 
  
  
• Понимание рыночных тенденций. Следует наблюдать за состоянием рынка и отслеживать факторы, которые могут привести к его дестабилизации. Это позволит вовремя отреагировать на спад. 
  
  
• Использование стоп-лоссов. Stop-Loss («остановка потерь») — это алгоритм, который автоматически выставит активы на продажу при падении курса ниже заданного значения, что позволит избежать больших потерь. 
  
  
• Короткие позиции. Предполагают продажу криптовалюты, которой пользователь не владеет (как правило, она берется взаймы), с целью последующей ее покупки по более низкому курсу. 
  
  
• Эмоциональная дисциплина. Важно не поддаваться стрессу и общей панике. Решения следует принимать, основываясь не на страхе или жадности, а на результатах объективного анализа. 
  
  
• Распределение по степени риска. Чтобы избежать стресса в условиях нестабильного рынка, стоит инвестировать только тот объем капитала, который можно без серьезных последствий потерять при обвале. 
  
  
• Технический анализ. Существует ряд объективных критериев, по которым можно отслеживать состояние рынка. Важно следить за их показателями, чтобы принимать обдуманные решения.

Защита от обвала крипторынка

Волатильность — одна из неотъемлемых особенностей криптовалюты. Колебания курса зависят от ряда факторов: законодательство, состояние крупных бирж, ситуация в мире, общие настроения на рынке. В некоторых случаях волатильность может стать возможностью заработка, в других — причиной убытков.

Чтобы снизить потери при падении криптовалют, важно отслеживать состояние рынка, диверсифицировать свои инвестиции и заранее выбрать стратегию на случай обвала. Сохранение спокойствия, следование плану и учитывание актуальных тенденций помогут избежать серьезных убытков.